by cryptoblog 
Sumber : Binance Academy
TL;DR
TrueFi adalah protokol kredit pertama DeFi untuk meminjamkan, meminjam, dan mengelola modal. Dibangun di atas Ethereum dan Optimisme, pasar modal TrueFi menghubungkan investor, peminjam, dan manajer modal untuk pinjaman tanpa jaminan dalam peluang keuangan crypto-native dan dunia nyata.
Dengan membawa manajemen aset on-chain, TrueFi menghilangkan perantara dan dapat menawarkan hasil yang lebih baik kepada pemberi pinjaman atas modal yang dipinjamkan, serta berbagai peluang keuangan yang biasanya disediakan untuk orang yang sangat kaya.
Pada saat yang sama, ini memberikan perlindungan kerugian berlapis berlapis-lapis, membantu manajer portofolio memanfaatkan likuiditas global, dan memungkinkan pinjaman yang lebih hemat modal bagi peminjam.
Baca terus untuk mengetahui bagaimana TrueFi memperbaiki pasar kredit global bernilai triliunan dolar — dan menempatkan masa depan keuangan di tangan pemegang tokennya.
pengantar
Saat ini, nilai pasar pinjaman global mendekati $8 triliun, namun hampir semua uang ini terus menggunakan infrastruktur keuangan yang dibangun pada tahun 1970-an. Teknologi ini (seperti SWIFT) seringkali membuat investasi menjadi lambat, mahal, dan eksklusif.
Akibatnya, opsi investasi yang paling menarik — seperti utang korporasi, real estat khusus, dan peluang pasar berkembang — jarang tersedia bagi investor ritel.
Teknologi Blockchain menawarkan cara baru untuk memindahkan dan mengalokasikan modal, menjadikan investasi lebih efisien, lebih cepat, dan lebih transparan. Namun, blockchain saja tidak mengatasi masalah seperti menilai kelayakan kredit peminjam, memasukkan agunan dunia nyata, atau menagih pinjaman yang gagal bayar.
Untuk mengatasi masalah ini, tim TrueFi telah merancang struktur hybrid yang memungkinkan protokol beroperasi secara bebas, di bawah arahan pemegang token TRU. Selain itu, TrueFi mengandalkan adopsi dari manajer portofolio independen yang menikmati manfaat infrastruktur TrueFi sambil memiliki komponen penjaminan emisi dan penagihan terpusat di dunia nyata.
Di sini, kita akan menyelami bagaimana TrueFi telah berkembang menjadi protokol multi-miliar dolar pertama di jenisnya.
Apa itu TrueFi?
Dengan menggunakan infrastruktur blockchain, TrueFi telah meluncurkan pasar peminjaman tanpa jaminan pertama DeFi, yang akhirnya memungkinkan peminjam untuk membuat pinjaman on-chain tanpa mengharuskan mereka menyediakan penguncian agunan.
Hal ini secara dramatis meningkatkan efisiensi modal peminjam, yang mengakibatkan melonjaknya permintaan. Sejak pinjaman tanpa jaminan pertama TrueFi pada November 2020 ke Alameda Research, protokol tersebut menghasilkan hampir $2 miliar pinjaman tanpa agunan, membayar sekitar $40 juta kepada pemberi pinjaman, dan mempertahankan salah satu catatan underwriting terbaik industri.
Pada tahun 2021, TrueFi berkembang dari hanya menghubungkan peminjam crypto-native dan pemberi pinjaman DeFi menjadi menawarkan pasar peluang keuangan yang dikelola oleh manajer portofolio independen, semuanya dibangun di atas infrastruktur peminjaman modernnya.
Saat ini, TrueFi menawarkan peluang keuangan yang beragam dan berkembang, termasuk investasi pasar yang sedang berkembang, pembiayaan tekfin, investasi real estat, dan pinjaman pekerja pertunjukan — secara efektif menghadirkan pinjaman dan aset dunia nyata ke DeFi.
Bagaimana cara kerja TrueFi?
TrueFi adalah utilitas keuangan publik, menawarkan infrastruktur untuk meminjamkan, meminjam, dan mengelola aset. Keajaiban sebenarnya dari protokol, bagaimanapun, terjadi ketika kelompok pengguna ini berkumpul, menggunakan TrueFi sebagai pasar untuk memenuhi kebutuhan mereka.
Karena TrueFi adalah protokol terdesentralisasi, ia juga bergantung pada pembuat token tata kelola TRU untuk memberikan perlindungan kerugian kepada pemberi pinjaman, mengatur masa depan protokol, dan memberikan kontribusi yang diperlukan agar TrueFi berhasil.
Pemberi pinjaman
Pemberi pinjaman ritel dan institusional di kripto dan sektor keuangan tradisional menggunakan TrueFi untuk menemukan hasil terbaik yang disesuaikan dengan risiko untuk modal pinjaman. Karena TrueFi menawarkan beragam portofolio — mencakup pinjaman crypto-native dan dunia nyata — dan pinjamannya tidak dijamin, protokol menawarkan beberapa peluang penghasilan paling kompetitif di DeFi di berbagai jenis aset.
Untuk berpartisipasi, pemberi pinjaman TrueFi hanya perlu menggunakan aplikasi TrueFi, meninjau berbagai kumpulan dan portofolio yang memenuhi syarat, dan membuat keputusan alokasi berdasarkan preferensi risiko dan pengembalian mereka.
Karena TrueFi memungkinkan manajer portofolio untuk mengontrol pemilihan pemberi pinjaman, tidak setiap portofolio tersedia untuk setiap pemberi pinjaman — beberapa mungkin perlu ditempatkan di luar yurisdiksi terbatas atau memberikan bukti identifikasi, yang juga dapat dilakukan di TrueFi.
Pemberi pinjaman biasanya dapat keluar dari posisi pinjaman mereka kapan saja dengan berbagai cara. Meskipun portofolio tertentu memerlukan penguncian modal untuk jangka waktu minimum, kumpulan yang dikelola DAO TrueFi dan jalur kredit otomatis (ALOC) memungkinkan pemberi pinjaman untuk keluar dari kumpulan dengan sedikit biaya menggunakan Liquid Exit, yang menukar token pinjaman pemberi pinjaman dengan modal yang tidak digunakan. di dalam kolam. Alternatifnya, pemberi pinjaman dapat menjual token pinjaman mereka di DEX seperti Uniswap.
Padahal default adalah aspek standar dari bisnis kredit
ess, pemberi pinjaman dilindungi dari dampak penuh default dalam beberapa cara di seluruh portofolio TrueFi tertentu.
Pertama, pemberi pinjaman dilindungi oleh nilai hingga 10% dari TRU yang dipertaruhkan, yang dipotong jika terjadi default. Ini kemudian digunakan untuk membantu membuat pemberi pinjaman yang terkena dampak utuh.
Selanjutnya, TrueFi SAFU dapat menggunakan dana cadangannya untuk menawarkan perlindungan lebih lanjut kepada pemberi pinjaman yang terkena dampak.
Terakhir, TrueFi dapat memilih untuk mengejar penagihan terhadap peminjam yang gagal bayar untuk memulihkan aset yang dapat dilikuidasi untuk membantu pemberi pinjaman yang masih terpengaruh.
Peminjam
Untuk menjadi peminjam TrueFi, pelamar harus melalui pemeriksaan kelayakan kredit yang ketat yang meninjau data off-chain dan on-chain, termasuk latar belakang perusahaan, aset yang dikelola, eksposur aset, leverage, dan riwayat kinerja.
Setelah peminjam dinyatakan layak kredit oleh Komite Kredit TrueFi, pemegang TRU akan memberikan suara untuk menyetujui atau menolak permohonan mereka. Jika aplikasi mereka disetujui, pinjaman dapat dikeluarkan dari salah satu kumpulan DAO tanpa izin TrueFi dengan tarif yang ditetapkan oleh pasar, dan diinformasikan oleh skor kredit TrueFi milik peminjam.
Hingga saat ini, TrueFi telah menghasilkan lebih dari 130 pinjaman untuk puluhan peminjam, dan memelihara buku peminjaman yang sehat dan aktif dengan pinjaman baru reguler.
Peminjam mengandalkan TrueFi untuk modal karena prosesnya cepat, dengan modal sering tersedia pada hari yang sama dengan peminjam disetujui untuk mengakses kredit. Dan karena pinjaman TrueFi tidak memerlukan penguncian modal, setiap peminjam dapat memaksimalkan efisiensi modalnya.
Manajer portofolio
Mulai tahun 2021, TrueFi telah menawarkan dukungan kepada manajer portofolio independen, yang akhirnya memungkinkan pengelola dana dan investor institusional untuk menjalankan bisnis mereka secara on-chain.
TrueFi menawarkan kepada manajer portofolio yang terbaik dari DeFi dan keuangan institusional. Manajer portofolionya dapat memanfaatkan likuiditas global 24/7 sejak hari mereka meluncurkan portofolionya, sambil menikmati penghematan biaya dan transparansi buku peminjaman yang sepenuhnya on-chain.
Pada saat yang sama, para manajer ini menikmati paritas fitur dengan produk kredit institusional, memiliki kendali penuh atas pemilihan pemberi pinjaman (termasuk persyaratan KYC) dan ketentuan portofolio dan pinjaman individu mereka, serta strategi, tarif, dan biaya portofolio mereka.
Dengan TrueFi, menjadi manajer portofolio mirip dengan menjadi peminjam, memerlukan persetujuan komunitas sebelum portofolio manajer dapat didaftarkan ke aplikasi TrueFi. Namun, karena TrueFi menggunakan infrastruktur sumber terbuka, manajer portofolio cukup menggunakan kontrak pintar TrueFi untuk meluncurkan sendiri portofolio mereka sendiri, tanpa perlu melalui TrueFi secara langsung.
Saat ini, manajer portofolio TrueFi menggunakan likuiditas DeFi untuk mengalokasikan modal untuk mengembangkan sektor fintech Amerika Latin, berinvestasi di pasar negara berkembang, mendukung hipotek crypto, dan banyak lagi — semuanya sambil menghasilkan pengembalian yang kompetitif dan terdiversifikasi untuk pemberi pinjaman TrueFi.
Memperkenalkan token TRU
Karena TrueFi adalah protokol peminjaman yang terdesentralisasi, TrueFi bergantung pada masukan dari pemegang token dan kontributornya untuk menetapkan dan mewujudkan tujuan utama. TrueFi menggunakan model DAO hybrid, mengandalkan yayasan dunia nyata untuk mengelola tugas-tugas off-chain tertentu seperti pengajuan pajak, aktivitas hukum, dan tindakan penagihan. Ini juga menempatkan kekuatan pengambilan keputusan besar di tangan pemegang TRU melalui voting on-chain yang mengikat.
Pembuat taruhan TRU terdiri dari garis depan tata kelola TrueFi, dan garis perlindungan pertama terhadap default. Dengan mempertaruhkan TRU, pembuat taruhan dapat secara resmi bergabung dengan percakapan DAO dengan gerbang token dan memberikan suara pada gerakan Snapshot dan Tally, dengan demikian memetakan jalur untuk masa depan TrueFi.
Apa selanjutnya untuk TrueFi?
Untuk benar-benar memanfaatkan pasar kredit multi-triliun dolar global, TrueFi mengambil pendekatan dua arah untuk menjembatani kesenjangan antara DeFi dan investor institusional.
Selama tahun depan, protokol tersebut berencana untuk mencapai integrasi yang lebih dalam di antara lembaga keuangan tradisional sambil terus mengembangkan integrasi DeFi dengan DAO besar, protokol peminjaman sesama, dan aplikasi DeFi ritel.
Meningkatnya adopsi kelembagaan
TrueFi terus meningkatkan protokol dan produk pinjamannya agar sesuai dengan kontrol keuangan institusional dengan peningkatan kinerja teknologi blockchain. Dengan bantuan kontributor protokol utama seperti Archblock, TrueFi melampirkan likuiditas dari dana dan kantor keluarga sambil menjajaki kemungkinan untuk bergabung dengan manajer aset institusional sejati secara on-chain.
Fitur yang akan datang dari TrueFi termasuk tranching, yang akan memungkinkan investor institusi untuk memilih profil pengembalian risiko mereka dalam portofolio yang diberikan, serta periode pembentukan modal untuk memungkinkan pengujian minat pasar dalam peluang keuangan sebelum menempatkan modal dalam risiko.
Selain itu, TrueFi akan meluncurkan pelaporan yang lebih baik dan menawarkan kelembagaan yang lebih baik
