by cryptoblog Sumber : Binance Academy
TL;DR
Tokenomics adalah istilah yang menangkap ekonomi token. Ini menjelaskan faktor-faktor yang memengaruhi penggunaan dan nilai token, termasuk namun tidak terbatas pada pembuatan dan distribusi token, penawaran dan permintaan, mekanisme insentif, dan jadwal pembakaran token. Untuk proyek kripto, tokenomik yang dirancang dengan baik sangat penting untuk kesuksesan. Menilai tokennomics proyek sebelum memutuskan untuk berpartisipasi sangat penting bagi investor dan pemangku kepentingan.
pengantar
Sebuah portmanteau dari “token” dan “ekonomi,” tokenomics adalah komponen kunci dalam melakukan penelitian mendasar pada proyek kripto. Selain melihat buku putih, tim pendiri, peta jalan, dan pertumbuhan komunitas, tokennomics sangat penting untuk mengevaluasi prospek masa depan proyek blockchain. Proyek Crypto harus hati-hati merancang tokennomics mereka untuk memastikan pembangunan jangka panjang yang berkelanjutan.
Sekilas tentang Tokenomic
Proyek Blockchain merancang aturan tokenomik di sekitar token mereka untuk mendorong atau mencegah berbagai tindakan pengguna. Ini mirip dengan bagaimana bank sentral mencetak uang dan menerapkan kebijakan moneter untuk mendorong atau mencegah pengeluaran, pinjaman, tabungan, dan pergerakan uang, Perhatikan bahwa kata “token” di sini mengacu pada koin dan token. Anda dapat mempelajari perbedaan antara keduanya di sini. Tidak seperti mata uang fiat, aturan tokennomics diimplementasikan melalui kode dan transparan, dapat diprediksi, dan sulit diubah.
Mari kita lihat bitcoin sebagai contoh. Total pasokan bitcoin telah diprogram sebelumnya menjadi 21 juta koin. Cara bitcoin dibuat dan masuk ke peredaran adalah dengan menambang. Penambang diberikan beberapa bitcoin sebagai hadiah ketika sebuah blok ditambang setiap 10 menit atau lebih.
Hadiahnya, juga disebut subsidi blok, dibagi dua setiap 210.000 blok. Dengan jadwal ini, halving terjadi setiap empat tahun. Sejak 3 Januari 2009, ketika blok pertama, atau blok genesis, dibuat di jaringan Bitcoin, subsidi blok telah dibagi tiga kali lipat dari 50 BTC menjadi 25 BTC, 12,5 BTC, dan 6,25 BTC saat ini.
Berdasarkan aturan ini, mudah untuk menghitung bahwa sekitar 328.500 bitcoin akan ditambang pada tahun 2022 dengan membagi jumlah menit dalam setahun dengan 10 (karena satu blok ditambang setiap 10 menit) dan kemudian dikalikan dengan 6,25 (karena setiap blok memberi keluar 6,25 BTC sebagai hadiah). Oleh karena itu, jumlah bitcoin yang ditambang setiap tahun dapat diprediksi, dan bitcoin terakhir diperkirakan akan ditambang sekitar tahun 2140.
Tokenomics Bitcoin juga mencakup desain biaya transaksi, yang diterima penambang saat blok baru divalidasi. Biaya ini dirancang untuk meningkat seiring dengan meningkatnya ukuran transaksi dan kemacetan jaringan. Ini membantu mencegah transaksi spam dan memberi insentif kepada penambang untuk tetap memvalidasi transaksi meskipun subsidi blok terus berkurang.
Singkatnya, tokenomik Bitcoin sederhana dan cerdik. Semuanya transparan dan dapat diprediksi. Insentif seputar Bitcoin membuat peserta mendapat kompensasi untuk menjaga jaringan tetap kuat dan berkontribusi pada nilainya sebagai mata uang kripto.
Elemen kunci dari Tokenomics
Sebagai istilah umum untuk berbagai faktor yang mempengaruhi nilai cryptocurrency, “tokenomics” mengacu pertama dan terutama pada struktur ekonomi cryptocurrency seperti yang dirancang oleh penciptanya. Berikut adalah beberapa faktor terpenting untuk dipertimbangkan ketika melihat tokennomics cryptocurrency.
Pasokan token
Penawaran dan permintaan adalah faktor utama yang memengaruhi harga barang atau jasa apa pun. Hal yang sama berlaku untuk kripto. Ada beberapa metrik penting yang mengukur pasokan token.
Yang pertama disebut penawaran maksimum. Artinya, ada jumlah maksimum token yang dikodekan selama masa pakai cryptocurrency ini. Bitcoin memiliki persediaan maksimum 21 juta koin. Litecoin memiliki hard cap 84 juta koin, dan BNB memiliki persediaan maksimum 200 juta.
Beberapa token tidak memiliki persediaan maksimum. Pasokan eter jaringan Ethereum meningkat setiap tahun. Stablecoin seperti USDT, USD Coin (USDC), dan Binance USD (BUSD) tidak memiliki persediaan maksimum karena koin ini diterbitkan berdasarkan cadangan yang mendukung koin. Mereka secara teoritis dapat terus berkembang tanpa batas. Dogecoin dan Polkadot adalah dua crypto lagi dengan persediaan yang tidak terbatas.
Yang kedua adalah suplai yang beredar, yang mengacu pada jumlah token yang beredar. Token dapat dicetak dan dibakar, atau dikunci dengan cara lain. Ini berpengaruh pada harga token juga.
Melihat persediaan token memberi Anda gambaran yang bagus tentang berapa banyak token yang akan ada pada akhirnya.
Utilitas Token
Utilitas Token mengacu pada kasus penggunaan yang dirancang untuk token. Misalnya, utilitas BNB termasuk memberi daya pada Rantai BNB, membayar biaya transaksi dan menikmati diskon biaya perdagangan di Rantai BNB, dan berfungsi sebagai token utilitas komunitas di ekosistem Rantai BNB. Pengguna juga dapat mempertaruhkan BNB dengan berbagai produk dalam ekosistem untuk mendapatkan penghasilan tambahan.
Ada banyak kasus penggunaan lain untuk token. Token tata kelola memungkinkan pemegang untuk memilih perubahan pada protokol token. Stablecoin adalah
dirancang untuk digunakan sebagai mata uang. Token keamanan, di sisi lain, mewakili aset keuangan. Misalnya, sebuah perusahaan dapat menerbitkan saham tokenized selama Initial Coin Offering (ICO), memberikan hak kepemilikan pemegang dan dividen.
Faktor-faktor ini dapat membantu Anda menentukan kasus penggunaan potensial untuk token, yang penting dalam memahami bagaimana ekonomi token kemungkinan akan berkembang.
Menganalisis distribusi token
Selain penawaran dan permintaan, penting untuk melihat bagaimana token didistribusikan. Institusi besar dan investor individu berperilaku berbeda. Mengetahui jenis entitas apa yang memegang token akan memberi Anda wawasan tentang kemungkinan mereka memperdagangkan token mereka, yang pada gilirannya akan memengaruhi nilai token.
Biasanya ada dua cara untuk meluncurkan dan mendistribusikan token: peluncuran yang adil dan peluncuran pra-penambangan. Peluncuran yang adil adalah ketika tidak ada akses awal atau alokasi pribadi sebelum token dicetak dan didistribusikan ke publik. BTC dan Dogecoin adalah contoh dari kategori ini.
Di sisi lain, pra-penambangan memungkinkan sebagian kripto dicetak dan didistribusikan ke grup tertentu sebelum ditawarkan ke publik. Ethereum dan BNB adalah dua contoh dari jenis distribusi token ini.
Umumnya, Anda ingin memperhatikan seberapa merata token didistribusikan. Beberapa organisasi besar yang memegang sebagian besar token biasanya dianggap lebih berisiko. Token yang sebagian besar dipegang oleh investor yang sabar dan tim pendiri berarti kepentingan pemangku kepentingan lebih selaras untuk kesuksesan jangka panjang.
Anda juga harus melihat jadwal penguncian dan pelepasan token untuk melihat apakah sejumlah besar token akan ditempatkan ke dalam sirkulasi, yang memberikan tekanan ke bawah pada nilai token.
Memeriksa token burn
Banyak proyek crypto secara teratur membakar token, yang berarti menarik token dari peredaran secara permanen.
Misalnya, BNB mengadopsi pembakaran koin untuk menghilangkan koin dari peredaran dan mengurangi total pasokan tokennya. Dengan 200 juta BNB pra-tambang, total pasokan BNB adalah 165.116.760 per Juni 2022. BNB akan membakar lebih banyak koin hingga 50% dari total pasokan hancur, yang berarti total pasokan BNB akan berkurang menjadi 100 juta BNB. Demikian pula, Ethereum mulai membakar ETH pada tahun 2021 untuk mengurangi total pasokannya.
Ketika pasokan token berkurang, itu dianggap deflasi. Sebaliknya, ketika pasokan token terus berkembang, dianggap inflasi.
Mekanisme insentif
Mekanisme insentif token sangat penting. Bagaimana token memberi insentif kepada peserta untuk memastikan keberlanjutan jangka panjang adalah inti dari tokennomics. Bagaimana Bitcoin mendesain subsidi blok dan biaya transaksinya adalah ilustrasi sempurna dari model yang elegan.
Mekanisme Proof of Stake adalah metode validasi lain yang semakin populer. Desain ini memungkinkan peserta mengunci token mereka untuk memvalidasi transaksi. Umumnya, semakin banyak token yang dikunci, semakin tinggi peluang untuk dipilih sebagai validator dan menerima hadiah untuk memvalidasi transaksi. Ini juga berarti bahwa jika validator mencoba merusak jaringan, nilai aset mereka sendiri akan terancam. Fitur-fitur ini mendorong peserta untuk bertindak jujur dan menjaga protokol tetap kuat.
Banyak proyek DeFi telah menggunakan mekanisme insentif inovatif untuk mencapai pertumbuhan yang cepat. Compound, platform peminjaman dan peminjaman kripto, memungkinkan investor menyetor kripto dalam protokol Compound, mengumpulkan bunganya, dan menerima token COMP sebagai hadiah tambahan. Selain itu, token COMP berfungsi sebagai token tata kelola untuk protokol Compound. Pilihan desain ini menyelaraskan kepentingan semua peserta dengan prospek jangka panjang Compound.
Apa selanjutnya untuk tokennomics
Sejak blok genesis jaringan Bitcoin dibuat pada tahun 2009, tokennomics telah berkembang secara signifikan. Pengembang telah menjelajahi banyak model tokennomics yang berbeda. Ada keberhasilan dan kegagalan. Model tokennomics Bitcoin masih bertahan lama, telah bertahan dalam ujian waktu. Lainnya dengan desain tokenomik yang buruk telah goyah.
Token non-fungible (NFT) menyediakan model tokenomik yang berbeda berdasarkan kelangkaan digital. Tokenisasi aset tradisional seperti real estat dan karya seni dapat menghasilkan inovasi baru tokenomik di masa depan.
Menutup pikiran
Tokenomics adalah konsep dasar yang harus dipahami jika Anda ingin masuk ke kripto. Ini adalah istilah yang menangkap faktor utama yang mempengaruhi nilai token. Penting untuk dicatat bahwa tidak ada satu faktor pun yang menyediakan kunci ajaib. Penilaian Anda harus didasarkan pada sebanyak mungkin faktor dan dianalisis secara keseluruhan. Tokenomics dapat dikombinasikan dengan alat analisis fundamental lainnya untuk membuat penilaian yang tepat tentang prospek masa depan proyek dan harga tokennya.
Pada akhirnya, ekonomi token akan berdampak besar pada cara penggunaannya, betapa mudahnya membangun jaringan, dan apakah akan ada banyak minat dalam kasus penggunaan token.
