by cryptoblog Sumber : Rekt NEws
Celcius terbakar.
Selama beberapa hari terakhir, kenaikan suhu di CeFi pemberi pinjaman Celsius melihat CEO Alex Mashinsky dengan tergesa-gesa membalas tuduhan publik tentang kebangkrutan.
Sekarang pasar mengalami pukulan lagi di tengah inflasi yang meroket dan krisis likuiditas yang menjadi sorotan Celsius.
Publik sekarang percaya bahwa, meskipun mengklaim “keamanan tingkat militer” dan “transparansi tingkat berikutnya”, Celsius telah mempertaruhkan simpanan pengguna melalui leverage on-chain, menimbun ETH yang tidak likuid, dan mendapatkan rekt seperti kita semua.
Kekhawatiran awal atas likuiditas berubah menjadi kepanikan atas kebangkrutan, dan kemudian muncul pengumuman:
Seperti yang dikatakan Celsius sendiri pada tahun 2019:
“Jika Anda tidak memiliki akses gratis dan tidak terbatas ke dana Anda sendiri, apakah itu benar-benar dana Anda?”
Pasar menjawab:
Saat krisis Celsius mencapai titik didih, dan pasar kripto dan pasar tradisional anjlok, kami bertanya-tanya, bagaimana kami bisa sampai di sini?
Kekhawatiran seputar Celcius telah beredar selama beberapa waktu, tetapi penyelidikan baru-baru ini tentang posisi aktif perusahaan di tengah pasar yang sedang berjuang mulai membunyikan lonceng alarm.
Yang menjadi perhatian khusus adalah sejumlah besar ETH yang dipertaruhkan yang dipegang oleh Celsius (~$500 juta di antaranya ditarik dari Anchor Protocol), dan krisis likuiditas yang ditimbulkannya.
Sementara 288k ETH yang telah dipertaruhkan Celsius langsung ke dalam Kontrak Deposit Eth2 tidak dapat ditukarkan sampai setelah penggabungan mainnet, stETH yang dibungkus dapat diperdagangkan secara bebas.
Namun, satu-satunya likuiditas on-chain yang substansial untuk stETH adalah ~125k ETH di kumpulan Curve, yang telah menjadi sangat tidak seimbang. ETH saat ini memerintahkan premi ~ 5% di atas rekan yang dipertaruhkan, lebih dari hasil pertaruhan setahun.
Dan mengunci ETH bukanlah satu-satunya masalah mereka. Celsius juga memiliki 18k WBTC ($420M) di MakerDAO yang berisiko dilikuidasi jika BTC terus menurun.
Selain posisi mereka saat ini, Celsius telah kehilangan total $120 juta selama setahun terakhir: ~$70 juta dalam ETH yang dibungkus StakeHound dan $50 juta lagi dalam peretasan BadgerDAO (sebelum melakukan self-rekt pada rencana pemulihan).
Untuk memproses penarikan ritel massal, Celsius membutuhkan aset likuid dengan cepat.
Celsius dibiarkan dengan dua opsi; baik meminjam lebih lanjut terhadap agunan genting dan tidak likuid yang dapat menyebabkan likuidasi, atau meminjam dari tempat lain untuk meningkatkan agunan mereka.
Tapi sekarang semua orang tahu bahwa Celsius sedang dalam masalah, sehingga pemberi pinjaman potensial tidak akan bertindak dengan murah hati karena mereka memposisikan diri mereka untuk mendapat untung dari keputusasaan Celsius.
Meskipun kita hanya bisa berspekulasi apa yang terjadi di balik layar, sepertinya Celsius berharap untuk membuat kesepakatan dengan tersangka biasa.
Pembuangan stETH Alameda yang mahal diikuti oleh arus masuk stETH yang besar ke FTX (ditambah dengan meningkatnya minat terbuka pada pelaku ETH); menyebabkan beberapa orang menyarankan bahwa Alameda membeli stETH OTC dari Celsius dan melindungi eksposur mereka.
Selain membongkar stETH, Celsius mengirim 3500 BTC ($95M) ke FTX kemarin, dengan total 11,5rb BTC (<$300M) dikirim melalui rute yang sama selama sebulan terakhir.
Dan itu bukan hanya transaksi OTC. Celsius telah mati-matian menambah agunan WBTC mereka di Aave untuk menghindari likuidasi raksasa. Untungnya bagi kita semua, titik likuidasi mereka telah diturunkan dari ~$22,5rb menjadi ~$17rb dalam 24 jam terakhir, dan pembayaran pinjaman telah dimulai.
Tetapi apakah Celsius dapat mengocok sisa dananya cukup lama untuk bertahan dari panas?
Saat Celsius terbakar dan harga menukik, mesin likuidasi adalah di antara sedikit yang masih menghasilkan keuntungan.
Mereka yang dananya terkunci di Celsius tidak dapat melarikan diri dan hanya bisa menonton dengan harapan, dicegah dari tindakan hukum apa pun oleh Ketentuan Penggunaan perusahaan, yang selalu menyatakan bahwa dana “mungkin tidak dapat dipulihkan”.
Tapi bukan hanya ritel yang ditinggalkan dalam cuaca dingin. Investor Celsius adalah kelompok yang bervariasi, termasuk Tether (yang dengan cepat memastikan bahwa investasi $ 1 miliar mereka tidak memiliki korelasi dengan cadangan USDT) dan dana pensiun Quebec (bahkan Boomers mendapatkan rekt kali ini).
Dan seperti biasa, scammers memanfaatkan drama melalui token $CEL2, dikirimkan ke alamat Celsius asli untuk berpura-pura legitimasi.
Bahkan jika Celsius adalah pelarut jangka panjang, menyimpannya sampai setelah penggabungan, ketika ETH mereka yang dipertaruhkan menjadi likuid, terlalu berisiko saat ini bagi mereka yang mampu mengambilnya.
Namun, pesaing CeFi, Nexo, “menjangkau” untuk menawarkan kesepakatan akuisisi, yang segera ditolak.
Apa pun hasilnya untuk Celsius, insiden ini telah dicap oleh banyak orang sebagai penyebab likuidasi berjenjang di pasar yang sudah menderita.
Dan dengan lebih banyak 8 angka poin likuidasi menggelitik semalam, siapa yang tahu di mana ini akan berakhir, atau seberapa jauh kejatuhan akan menyebar.
CeFi menjadi degen penuh dengan dana pengguna akan digunakan sebagai cara untuk lebih menjelekkan DeFi oleh mereka yang tidak menyetujui otonomi keuangan.
Namun, transparansi yang melekat pada protokol DeFi akan mencegah Celsius menyembunyikan aktivitas mereka dan memungkinkan pengguna untuk keluar sebelum terlambat, d
meskipun Celsius dengan bodohnya mengklaim sebaliknya di masa lalu.
Namun, masyarakat umum tidak akan membuat perbedaan itu, karena mereka akan terganggu oleh jatuhnya harga dan cerita tragis dari investor yang disesatkan yang akan beredar untuk kedua kalinya dalam beberapa bulan.
Sementara Celsius mungkin telah memicu crash ini, dan Luna yang sebelumnya, jelas bahwa cryptomania tetap tidak berkelanjutan terlalu lama.
Sekarang, waktu bermain sudah berakhir.
Terima kasih kepada orang-orang seperti Celsius, Coinbase, Crypto.com dan FTX, mereka yang dengan berani memasuki pasar sebagai cara untuk melarikan diri dari meningkatnya keputusasaan finansial sekarang akan ditunda untuk selamanya.
Bahkan trader berpengalaman dengan posisi yang, beberapa bulan lalu, akan dianggap bertanggung jawab akan menemukan diri mereka menyerah untuk menyelamatkan faktor kesehatan mereka, atau dilikuidasi.
Pasar akan membersihkan skema tidak berkelanjutan yang telah kami kumpulkan selama dua tahun terakhir dan kami akan keluar dari sisi lain babak belur dan memar, tetapi lebih kuat.
Tapi apakah kita akan belajar dari kesalahan kita ketika pasar akhirnya pulih?
